光棒“反倾销”对国内光纤光缆行业到底有什么影响?

 近期光通信版块比较火爆，在跟各位朋友沟通的过程中，好像很多人对于商务部对于美日厂商光纤预制棒反倾销对国内企业的影响十分关心，尤其是担心2017年8月19日该实施期限到期后国内电线电缆的景气局面戛然而止。

那么到底这个“反倾销”的来由是怎样的，具体是什么内容，它的实施和未来的到期又会对国内的光纤光缆市场有什么影响呢?

好奇心驱使我搜罗了一些网络上的公开信息，下面分享给大家。

一、针对美日光纤预制棒“反倾销”案始末我们先回顾一下商务部对美日光纤预制棒反倾销案的始末。

—2014年1月22日，亨通光电和长飞光纤光缆、富通集团代表国内光纤预制棒产业正式向商务部提交反倾销调查申请，申请人请求对原产于日本和美国的进口光纤预制棒进行反倾销调查。

—2014年商务部发布公告，决定对原产于日本和美国的进口光纤预制棒进行反倾销调查，调查确定的倾销调查期为2013年1月1日至12月31日，产业损害调查期为2010年1月1日至2013年12月31日。从公开的文件看，被调查的企业包括信越化学、住友电气工业、藤仓、古河电气工业和康宁、OFS-费特等一批国际光纤巨头。

—2015年3月6日，商务部发布公告，鉴于对原产于日本和美国的进口光纤预制棒进行反倾销立案调查案的情况较为特殊和复杂，商务部决定将本案的调查期限延长5个月，即截止日期为2015年8月19日。这让崭露头角时就饱受争议的光纤预制棒反倾销调查再次深陷晕轮漩涡。

—2015年5月18日，商务部发布2015年第15号公告，公布了对原产于日本和美国的进口光纤预制棒反倾销调查的初裁决定:认定美、日等国进口光棒产品存在反倾销行为。从侧面表明了国家支持国产光通信企业发展的态度。

—2015年8月19日，商务部发布第25号公告，公布了对原产于日本和美国的进口光纤预制棒反倾销案的终裁决定。商务部认定，原产于日本和美国的进口光纤预制棒存在倾销，中国国内产业受到了实质损害威胁，且倾销与实质损害威胁之间存在因果关系，并决定对该产品实施反倾销措施。

—下列美国、日本公司相关产品要征收税率不等的反倾销税，实施期限自2015年8月19日起2年。

二、商务部为啥要进行反倾销?

光纤预制棒是光纤拉制的基础材料，从利润的角度占全行业总利润的70%，根据2014年查到的信息，光纤预制棒的售价大概是150-160美元/公斤，生产成本只有95美元左右，好像很暴利哦。

同时，光棒从技术角度技术含量较高，截止目前国内厂商除了亨通光电的光棒技术为自主知识产权外，其他厂商基本都为中外合作。

若干年前，中国的光纤光缆厂商长飞、亨通、中天等公司，光纤预制棒产能较低，基本不能达到自身光纤生产的需求，都要或多或少采购美日厂商的光棒。

在此背景下，美日厂商的光棒低价倾销造成光纤光缆价格下降。有人说价格下降是好事啊，但这是对甲方(运营商)而言的，光纤光缆行业刨去光棒部分更像是个低附加值的制造业，毛利率本来就不高，在此情况下行业整体盈利能力更加下降，整个光纤光缆行业都挣不到钱，公司没钱赚哪有钱投入研发提升竞争力和产能增加啊?不利于国内光纤光缆行业尤其是光棒领域的长期发展，这就是反倾销的背景，其实是一种保护国内行业的保护措施。

有人又问了，为啥美日厂商光棒能有更低的价格，个人分析了一下，大体上可能的原因有以下几个：

1、国外厂商的产能大，已具有规模效应，运转多年成本(固定资产投入)能够摊薄，边际成本低;

2、出口时能够拿到本国政府的一些补贴;

3、就是要通过低价，让国内的光棒产能发展不起来;

自从有了商务部的反倾销，给美日厂商加税，一方面进口的光棒量减少了、拉高了光棒价格，也间接提升了光纤光缆的采购价格，那么国内厂商的盈利水平就提高了;另一方面国内光棒产业得以休养生息、高速发展。通过下图我们可以清晰的看出，2014年以来，进口光棒逐渐递减，而国产光棒产量增幅快速。再加上“宽带中国”、“4G”等需求带来的的快速增长，2015-2016年国内光纤光缆企业普遍迎来的高速增长。

三、反倾销限制到期了对国内企业会有什么影响?这个反倾销也是有到期时间的，为期两年，到2017年8月19日到期。那么问题来了，如果到期了，国内厂商的日子是不是又重新回到解放前呢?

个人觉得不一定。

根据公司公告和网上查到的信息，预计2016年国内厂商的光纤预制棒产能能够达到7000吨，根据上市公司资料，1吨光棒大概能拉3万芯公里光纤，那么7000吨能够满足21000万芯公里的光纤产能，而前6大光纤厂商的光纤产能是19900万芯公里。也就是说到2017年，国内企业的光纤预制棒产能已经到位，基本能够达到自用，甚至有部分外销。根据CRU统计数据显示，2015年全球光纤预制棒供应量约12820吨，也就是说到2016年中国的光纤预制棒产能大概已经达到全球的50%~60%左右的规模。

经过2015-2017两年的发展，国内光纤预制棒无论是规模效应还是技术都很有可能已经达到了和国际美日厂商抗衡的能力。

那么在这种情况下，即便2017年反倾销限制取消了，美日厂商的光棒倾销给谁?至少大厂商已经基本自给自足了，你价格再低不能比自己生产的还低吧。或者卖给自己没有光棒产能的中小厂商?中小厂商的光纤产能本来就小，本来市场占有率就很低，又会对类似中国移动集采这样的大单子形成多大的威胁呢?又会对市场价格造成多大影响呢?因此个人推断，按照目前国内光棒产业发展，即使2017年8月反倾销限制取消了，可能也不会对国内光纤光缆行业有太大的影响。或者反过来说，如果经过评估仍然有很大影响，这个反倾销被申请延期的可能性就非常大。而对于光纤光缆行业的成长性分析，还是要把重点放在市场需求增长上来，这点咱们以后有机会再单独成文分析。注：以上信息均来自网络公开信息，笔者作为个人投资笔记记录下来，仅供大家参考，不构成任何股票的推荐建议。